Die Liquidität eines Unternehmens kann mit dem Kreislaufsystem eines Menschen verglichen werden: So wie das Blut kontinuierlich fließen muss, um den menschlichen Körper am Leben zu erhalten, muss auch das Geld ständig fließen, um den Betrieb des Unternehmens sicherzustellen. Wenn der Geldfluss zu irgendeinem Zeitpunkt stoppt oder sich erheblich verringert, wird das Unternehmen, ähnlich wie ein Organismus ohne ausreichendes Blut, letztendlich zusammenbrechen.
Das Erstellen von Cashflows ist somit die liquideste und kritischste Ressource für das Überleben jedes Unternehmens. Das Problem besteht darin, dass diesem Aspekt oft nicht die notwendige Aufmerksamkeit geschenkt wird, bis er knapp wird – ein Moment, in dem seine negativen Auswirkungen spürbar werden.
Die Bedeutung von Bargeld zu betonen, ist keine neue Idee, aber es bleibt eine Priorität, die stets berücksichtigt werden muss. Das Working Capital fungiert als das „Herz“, das das Blut – sprich die notwendige Liquidität – pumpt, um die langfristige Nachhaltigkeit des Unternehmens zu gewährleisten.
Es wird definiert als die Differenz zwischen den Umlaufvermögen (Kasse, Forderungen, Vorräte) und den kurzfristigen Verbindlichkeiten (Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten und kurzfristige Schulden). Dies ermöglicht eine sofortige Einschätzung der Fähigkeit eines Unternehmens, seinen kurzfristigen Verpflichtungen mit seinem kurzfristig umwandelbaren Vermögen nachzukommen.
Mit anderen Worten: Ein Unternehmen verfügt über eine Reihe von Vermögenswerten im Umlaufvermögen, die – sei es jetzt oder in Zukunft – in Geld umgewandelt werden können, um kurzfristige Schulden zu decken.
Je höher das Working Capital, desto größer das Vertrauen, das es bei seinen kurzfristigen Gläubigern schafft.
Ein effizientes Management des Working Capitals hat das Ziel, sicherzustellen, dass ein Unternehmen über ausreichend Liquidität verfügt – sowohl zur Deckung seiner unmittelbaren Bedürfnisse als auch zur Finanzierung seines Wachstums und zur Verringerung der Abhängigkeit von externen Finanzierungen.
Zusammengefasst lässt sich sagen: Ein positives Working Capital zeigt an, dass das Unternehmen über ausreichende Liquidität verfügt, um seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Ein negativer Wert hingegen kann als Warnsignal für mögliche zukünftige Liquiditätsprobleme dienen.
Ein positives Working Capital zeigt an, dass das Unternehmen über ausreichende Liquidität verfügt, um seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Ein negativer Wert hingegen kann als Warnsignal für mögliche zukünftige Liquiditätsprobleme dienen.
Daher ist es entscheidend, das Working Capital zu optimieren. Ohne eine kontinuierliche Generierung von Liquidität können selbst Unternehmen mit hoher Nachfrage nach ihren Produkten oder Dienstleistungen schnell in Schwierigkeiten geraten – unabhängig davon, wie rentabel sie kurzfristig erscheinen.
Wird dieses Ziel nicht erreicht, wird es deutlich schwieriger, jede Art von Krise zu überstehen – sei es eine wirtschaftliche, regulatorische oder technologische Disruption, die eine Anpassung der Unternehmensstrategie erfordert.
Ein gutes Working Capital-Management hingegen verleiht einem Unternehmen die notwendige Flexibilität, um Chancen in Krisenzeiten zu nutzen, beispielsweise durch den Erwerb angeschlagener Wettbewerber oder verstärkte Investitionen in Innovationen, wie eine cloudbasierte Treasury-Management-Plattform, um sich von der Konkurrenz abzuheben.
Das Gleiche gilt für Wachstumsphasen: Ein Unternehmen, das expandieren will, aber nicht über einen stabilen Cashflow verfügt, läuft Gefahr, in einen „Teufelskreis“ zu geraten – es wird Schwierigkeiten haben, seine aufgenommenen Schulden zu bedienen und unter dem daraus resultierenden finanziellen Druck leiden, was letztendlich das Erreichen seiner Ziele verhindern kann.
Daher ist es für den CFO entscheidend, das Cashflow-Management als oberste Priorität zu betrachten – nicht nur als eine seiner Hauptaufgaben, sondern als zentrale Strategie zur Sicherstellung der langfristigen Überlebensfähigkeit und des Erfolgs des Unternehmens.
Denn eine Sache ist sicher: Bares ist Wahres!
