¿Aún no sabes qué es el cash pooling ni para qué se utiliza en el terreno empresarial?Este concepto, también conocido como caja única, es un concepto muy empleado por parte de las entidades que forman parte de un grupo empresarial.

Sin embargo, es un término algo desconocido por todos aquellas personas ajenas a este tipo de ámbitos profesionales, como por ejemplo tú, que has llegado hasta aquí queriendo conocer de qué se trata y cómo funciona exactamente.Por ello hoy vas a conocer qué es el cash pooling, qué beneficios podría aportar a tu negocio y su situación actual en España.Te adelanto que suele ser un método eficaz de financiación que ayuda a conseguir el equilibrio económico. Por ejemplo, si una entidad que forma parte del grupo ha obtenido un saldo negativo, será compensado con el saldo positivo de otra empresa.Cuanto menos interesante, ¿verdad? Pues sigue leyendo...

¿Qué es el cash pooling?

El cash pooling es un recurso utilizado en contabilidad que se utiliza como método de gestión para la tesorería aplicado a un grupo empresarial.

Etimológicamente, el término de "cash pooling" significa lo siguiente: cash se puede traducir como liquidez, mientras que pooling es unión.Por tanto, el principal objetivo del cash pooling es crear una gestión centralizada de la tesorería y encontrar el equilibrio entre las cuentas de las entidades que forman el grupo empresarial. Así, se puede obtener una visión genérica de la tesorería y de los recursos financieros en general.

☝🏻 ¿QUIERES UN EJEMPLO?

Supongamos que una empresa tiene problemas de capital y necesita solicitar financiación. Aunque la consiga, tendrá que hacer frente a unos intereses que pueden ser demasiado elevados.También podría ocurrir que una de las entidades del grupo empresarial tenga superávit y esté pensando en invertir capital. Una mala decisión podría hacer que el rendimiento del capital no sea demasiado bueno.→ Con el cash pooling se consigue solucionar ese problema: la entidad que ha tenido superávit podrá ofrecer sus recursos a la empresa que necesita el dinero. Digamos que así se ayudan las empresas del mismo grupo, sin necesidad de requerir financiación adicional.

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Tipos de cash pooling

Existen 3 grandes tipos de metodologías de este tipo, que describiremos en este apartado: Cash pooling con una única cuenta legal, Cash pooling físico y Notional cash pooling.Te las explico todas más con más detalle:

✅ Cash pooling con una única cuenta legal

Este tipo de Cash pooling se caracteriza por la existencia de una única cuenta legal en el grupo de empresas que se utiliza para gestionar los cargos y abonos en el día a día.Esto no quiere decir que no existan otras cuentas para hacer las transferencias entre las empresas que conforman el conglomerado, pero tan solo habrá una cuenta legal.Otra característica de Cash pooling la encontramos en la existencia de una empresa matriz. Esta tendrá el poder para gestionar las transacciones con las entidades bancarias.

✅ Cash pooling físico

El cash pooling físico (también conocido como Physical Cash Pooling por sus siglas en inglés), es una fórmula contraria al recurso anterior. En este caso, los abonos y cargos se llevan a cabo en diferentes cuentas que se asociarán a las empresas del grupo.La idea de esta fórmula es que las empresas puedan afrontar sus propias obligaciones.No hay una empresa matriz que haga las gestiones con las entidades financieras, sino que todas las empresas tendrán la potestad para hacerlo.

✅ Notional Cash Pooling

Es una fórmula similar al cash pooling físico, con la particularidad de que se prohíbe llevar a cabo transferencias de liquidez entre las empresas del grupo para subsanar deudas.Lo que se consigue con esto es evitar que la deuda de una de ellas pueda perjudicar a todo el grupo, abocándolo a la bancarrota.

¿Cómo funciona el cash pooling?

¿Cómo funciona el cash pooling?

Hasta esta parte del artículo, el concepto del cash pooling puede parecer algo abstracto y complejo de entender. Por ello, en este apartado te detallamos su funcionamiento y lo complementamos con un ejemplo práctico que veremos al final de este artículo.

Te debe quedar claro que el cash pooling se gestiona con lo que se conoce como barridos. Esto significa que se traspasan las cuentas de las empresas a una cuenta centralizada. El funcionamiento dependerá del tipo de barrido.

Estos son los más importantes que existen:

» Barrido diario

Este barrido relaciona cuentas asociadas con una cuenta central o cuenta matriz.Cuando llega el final del día, se llevarán a cabo 1 o 2 sumas de apuntes en la cuenta particular y se le asignará una fecha determinada. Será entonces cuando se gestionará la transferencia del saldo a la cuenta principal.

» Barrido por apunte

Estos barridos se gestionan de la misma manera que los anteriores: habrá varias cuentas que se asociarán a una cuenta central.El sistema se ha preparado para que funcione de forma automática: se traspasarán todos los movimientos y se hará una compensación de los apuntes cuando se produzcan.

» Barrido a una fecha determinada

Este barrido requiere que desde el grupo empresarial se haya llegado a un consenso sobre la fecha y el horario en el que se va a llevar a cabo.Una vez llegado ese momento, se hace el traspaso de saldo entre una o varias cuentas individuales en la cuenta central.

Ventajas que puede aportar el cash pooling a una empresa

Como ya habrás podido intuir, este sistema tiene multitud de beneficios:

1. Se dispondrá de todo el saldo en la misma cuenta

Esto permite que sea más sencillo para el grupo la optimización de los recursos financieros.En el caso de que sea necesario, también resultará más sencillo obtener fondos y evitar los saldos inactivos u ociosos.

2. Mejora el control y la eficacia financiera

Gracias a la caja única, los departamentos administrativo y financiero lo tendrán mucho más fácil a la hora de hacer su trabajo.

→ En definitiva: se reduce la posibilidad de cometer un error.

Ventajas que puede aportar el cash pooling a una empresa

3. Mayor prevención de riesgos

Al estudiar a todas las empresas del grupo en conjunto, se podrá tener una mayor previsión frente a posibles riesgos que se puedan producir.Mejora la gestión de riesgos de todas las empresas, además de cada entidad en particular.

4. Evita una financiación excesiva

Al tener una cuenta global, resulta más sencillo solventar todas las deudas que las empresas hayan podido contraer y nos aseguraremos de que la cantidad que se transfiera no sea excesiva.

5. Ahorro en comisiones

Como ya hemos comentado al principio del artículo, el hecho de que una empresa busque financiación externa podría suponer importantes intereses que resulten difíciles de asumir.Gracias al cash pooling, podemos aprovechar el superávit que tenga una empresa del mismo grupo empresarial para evitar estos intereses.

6. Se evita la duplicidad de departamentos

Al trabajar con departamentos duplicados no solo se tienen que afrontar unos gastos más elevados, sino que también se eleva la posibilidad de cometer errores.Esto también se traduce en un ahorro importante en costes de gestión y administración.

7. Mayor poder de negociación

Al contar con un saldo mayor, el grupo empresarial tendrá una mayor capacidad de negociación.

Por ejemplo, en vez de tener 10 cuentas con 200.000€, podemos contar con una cuenta con 2 millones de euros.

De esta forma, tanto a la hora de hacer inversiones, como a la hora de presentarnos ante el banco, la situación será muy diferente.

Desventajas del cash pooling, ¿tiene algún 'pero'?

Como toda metodología del ámbito empresarial, éste también puede presentar algunos inconvenientes:

  • Con el cash pooling podemos correr el riesgo de perjudicar a unas empresas a cambio de beneficiar a otras.
  • También se pierde diversificación de activos bancarios, ya que todas las cuentas estarán en 1 o en 2 bancos.
  • Al concentrar todo el dinero se eleva el riesgo, y esto puede ser peligroso si no se sabe cómo gestionarlo.
  • En el caso de que una entidad tenga problemas financieros, de una forma u otra afectará al resto del grupo.
  • Requiere que exista una organización eficiente desde el primer momento. En el caso de que no sea así, todo el grupo se podría ver comprometido.

Ejemplo práctico para comprender mejor qué es el cash pooling

Hay muchos supuestos en los que se podría usar la fórmula del cash pooling, cómo podría ser un fondo de inversión.Las empresas que lo conforman estarían contando con un fondo monetario en común.En el caso de que se produjese un apuro financiero, las diferentes entidades del grupo podrían ayudarse.Para ello, tendrían recursos como créditos con intereses bajos (sería una forma de evitar los intereses elevados de la financiación bancaria y hasta insolvencias).

  • Los inversores del fondo de inversión tendrán derecho a cobrar.
  • Los prestatarios tendrían la obligación de pagar.

Situación del cash pooling en España

Lo cierto es que el cash pooling todavía está en pañales en nuestro país. Por esta razón, todavía no hay ni una postura establecida ni una regulación delimitada.Sin embargo, lo que sí que hay son algunas sentencias judiciales relacionadas con insolvencias que están estrechamente relacionadas con una forma de gestión centralizada de la economía de la empresa.Si analizamos este asunto desde el ámbito del Derecho Societario, llegaremos a la conclusión de que no existen límites para crear acuerdos de cash pooling.

La razón de ello es que se trata de una práctica que se ejecuta con el objetivo de que la empresa se extienda.

Ahora bien, los directivos del conglomerado de empresas deben actuar siempre con cabeza y con lógica antes de llegar a un acuerdo relacionado con el cash pooling.En el caso de que se pueda demostrar que han actuado de manera fraudulenta, que se han obtenido beneficios personales o que han beneficiado a una empresa en lugar de a otra, podrían ser condenados.En definitiva, el cash pooling podría ser una buena manera de llevar un conglomerado de empresas, pero es importante tener presentes todos los riesgos antes de tomar cualquier decisión.

¿Cómo se calcula el cash flow de una empresa?